Encuentra aquí toda la información sobre qué son las UF y qué tipo de inversiones puedes realizar.
Qué son las "UF"
La Unidad de Fomento (UF) es una unidad de cuenta financiera reajustable de acuerdo con la inflación. Hoy en día su valor es reajustado diariamente según la variación del IPC del mes anterior.
La UF fue creada en Chile con la finalidad original de revalorizar los ahorros. Posteriormente, su uso se extendió a todo tipo de préstamos bancarios o financieros de privados o particulares, inversiones (depósitos a plazo u otros instrumentos reajustables), contratos y en algunos casos honorarios.
Actualmente es uno de los tres sistemas reajustables establecidos por el Banco Central de Chile para las operaciones de crédito en moneda nacional que realicen las empresas bancarias y las cooperativas de ahorro y crédito. También es la unidad de medida predominante a la hora de determinar los costos de construcción y los valores de las viviendas.
Cómo interpretar el Valor de las UF
Las UF no se consideran dinero sino que se utilizan para interpretar el valor de la moneda nacional en función de la inflación. Cuando vemos, por ejemplo, el valor de una vivienda expresado en UF, lo que nos permite es ver como va evolucionando el valor de esa vivienda a medida que varía la inflación del país.
En contextos de inflación, aquellos bienes o activos que tienen su valor denominado en UF tienen la ventaja de que su el mismo se reajusta periódicamente de forma tal de que el dinero invertido en éstos no pierde su poder adquisitivo, al contrario de lo que ocurriría si estuvieran expresados directamente en Pesos Chilenos.
Cuándo conviene Invertir en UF
Al momento de decidir si vas a invertir en UF o en Pesos la variable que debes analizar es el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Por regla general, si las expectativas son que el IPC aumente, dado que la UF reajusta en función al IPC, ésta variaría en el mismo sentido y por lo tanto la opción de inversión en UF termina siendo más atractiva que un depósito en pesos. Si inviertes en un activo vinculado o denominado en UF, te asegurarás de que ante un aumento de la inflación tus ahorros no pierdan valor.
Si, en cambio, la expectativa es que le inflación vaya en descenso, por lo general te será mas conveniente invertir en algún instrumento con tasa fija en pesos, los cuales se verán revalorizados ante la baja del IPC.
Cómo Invertir en UF
Puedes invertir en UF a través de distintos tipos de instrumentos financieros, tales como los Depósitos a Plazo o los Fondos Mutuos. Por regla general, este tipo de inversiones está orientado a un horizonte de mediano - largo plazo, denominado en Pesos.
Depósitos a Plazo
Un depósito a plazo es un instrumento a través del cual le entregas tu dinero a una entidad financiera, a determinado plazo, y como contraparte pactas una renta bajo la forma de una tasa de interés que te pagarán por tu depósito. Esto puede realizarse a través de mecanismos muy sencillos con los bancos con los que operes, pero igualmente debes considerar algunas particularidades al momento de realizar la inversión:
Los depósitos a plazo en general no los puedes cancelar antes del vencimiento. Si cuentan con la opción de pre cancelar, tendrás una multa que se traducirá en la anulación o disminución de tu rentabilidad, dependiendo del banco y del tipo de depósito que hayas constituido.
La tasa de interés se pacta con anticipación pero puede ser fija o variable.
Por el bajo riesgo que tienen como instrumento de inversión (su rentabilidad está predeterminada con anticipación y no está expuesta a variaciones de precio), por lo general te ofrecen rentas mucho menores a otros activos.
Para el caso puntual de los Depósitos en UF, no todos los bancos los ofrecen y, por lo general, los plazos y montos mínimos son más altos que para los depósitos en pesos.
Otro aspecto a tener en cuenta es que no es extraño que, dependiendo del contexto inflacionario, en ciertas circunstancias puedes estar pactando un depósito a plazo que rinda UF + 0% y recién puedas acceder a tasas positivas para plazos más allá de 90 o 180 días. Es decir, es posible que estés realizando una inversión donde no se generan intereses, pero te aseguras de no perder el poder adquisitivo de tu dinero.
Qué Bancos ofrecen Depósitos a Plazo en UF
En la actualidad los siguientes son los principales bancos que tienen disponible la opción de realizar depósitos en UF, los cuales pueden ser renovables automáticamente o no y, en caso que optes por la primera opción, por lo general te permiten cancelarlos durante los 3 días hábiles siguientes al vencimiento:
Fondos Mutuos en UF
Un Fondo Mutuo es un instrumento donde se reúnen los aportes monetarios de distintas personas o empresas que tienen similares objetivos de inversión. En Chile, esos fondos los administra una Administradora General de Fondos (AGF), destinándolos a distintos activos dependiendo del perfil de ese fondo mutuo.
Qué Bancos ofrecen Fondos Mutuos en UF
Te damos aquí solo algunos ejemplos de los principales Fondos Mutuos en UF que se ofrecen en el mercado:
Santander - Renta Largo Plazo en UF: está orientado a una inversión de mediano - largo plazo, denominada en pesos. Su cartera está compuesta por instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo, de emisores nacionales. La duración de la cartera de inversiones está entre 1 y 4 años. Al menos el 60% de los instrumentos en los que invierta el fondo deben estar denominados en UF. Para más información hacer click aquí.
Banchile - Retorno L.P. UF: está orientado a una inversión de mediano y largo plazo y su cartera está compuesta por instrumentos de deuda emitidos por las principales instituciones que participan en el mercado de capital nacional. Para más información hacer click aquí.
BCI - Estrategia UF Hasta 5 Años: está orientado a una inversión de mediano y largo plazo. Contempla invertir en instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo emitidos por emisores que participan en el mercado nacional y extranjero. La cartera de inversiones del Fondo tiene una duración de entre 366 y1.825 días y debe estar compuesta por al menos un 70% de instrumentos nacionales denominados en UF o reajustables en UF. Para más información hacer click aquí.
Itaú Corpbanca - UF Plus: está orientado a una inversión de largo plazo, denominada en pesos. El fondo debe mantener al menos el 70% de la inversión sobre el activo en UF y una duración máxima de 3.650 días. Alternativamente, puede invertir en instrumentos de capitalización nacional e internacional, y en instrumentos derivados. Para más información hacer click aquí.
Scotiabank - Deuda Corto Plazo UF: está orientado a quienes deseen invertir en instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo. La duración promedio de la cartera de inversiones del fondo es inferior a 365 días y el fondo mantiene como mínimo un 60% de sus activos en instrumentos denominados en UF, con el fin de mantener un portfolio diversificado y un adecuado nivel de liquidez. Para más información hacer click aquí.
En este artículo intentamos mostrarte los beneficios y las contras de invertir en UF, como algunas de las alternativas existentes en el mercado. Pero si el contexto es propicio para invertir en UF, por lo general en el mercado, cualquier entidad con la que operes ya sea banco o sociedad de bolsa, tendrá algún instrumento en UF con el que podrás tener la alternativa de utilizar alguno de estos instrumentos de inversión.
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